安生：与读者闲聊（20200802）
要讲政治，政治学习永远是第一位的。
会议指出，当前经济形势仍然复杂严峻，不稳定性不确定性较大，我们遇到的很多问题是中长期的，必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，建立疫情防控和经济社会发展工作中长期协调机制，坚持结构调整的战略方向，更多依靠科技创新，完善宏观调控跨周期设计和调节，实现稳增长和防风险长期均衡。会议强调，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，更好统筹疫情防控和经济社会发展工作，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化改革开放，牢牢把握扩大内需这个战略基点，大力保护和激发市场主体活力，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，推动经济高质量发展，维护社会稳定大局，努力完成全年经济社会发展目标任务。
会议指出，要确保宏观政策落地见效。财政政策要更加积极有为、注重实效。要保障重大项目建设资金，注重质量和效益。货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降。要确保新增融资重点流向制造业、中小微企业。宏观经济政策要加强协调配合，促进财政、货币政策同就业、产业、区域等政策形成集成效应。
会议要求，要毫不放松抓好常态化疫情防控，健全常态化疫情防控机制，强化医疗卫生物资储备，加强疫情防控国际合作，以实际行动推动构建人类卫生健康共同体。要持续扩大国内需求，克服疫情影响，扩大最终消费，为居民消费升级创造条件。要着眼长远，积极扩大有效投资，鼓励社会资本参与。要加快新型基础设施建设，深入推进重大区域发展战略，加快国家重大战略项目实施步伐。要以新型城镇化带动投资和消费需求，推动城市群、都市圈一体化发展体制机制创新。要提高产业链供应链稳定性和竞争力，更加注重补短板和锻长板。要全力巩固农业基础地位。要更大力度推进改革开放，用深化改革的办法优化营商环境，实施好国有企业改革三年行动方案，继续扩大开放。要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法活动，促进资本市场平稳健康发展。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展。要做好民生保障，做好困难群众基本生活保障工作，采取有效措施缓解疫情对青年人就业影响，强化外出农民工就业服务，引导返乡农民工就近就业。要加大脱贫攻坚力度，确保现行标准下农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽。要继续打好污染防治攻坚战，推动实施一批长江、黄河生态保护重大工程，落实好长江十年禁渔。要抓好应急管理，强化安全生产。要有力组织防汛救灾，统筹抓好南北方江河安全度汛，精心谋划实施灾后恢复重建，确保人民生命财产安全。
——信息量极大。
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现在疫情防控局势平稳，经济运行基本恢复，三、四季度要乘势而上，巩固扩大疫情防控和经济恢复成果，努力弥补上半年的损失。要坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，更好统筹常态化疫情防控和经济社会发展工作，坚持以供给侧结构性改革为主线，牢牢把握扩大内需这个战略基点，大力保护和激发市场主体活力，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，确保宏观经济政策落地见效，提高产业链供应链稳定性和竞争力，更大力度推进改革开放，推动经济高质量发展，做好民生保障和防汛救援工作，维护社会稳定大局，努力完成全年经济社会发展目标任务。
对各民主党派、工商联和无党派人士提出3点希望。一是要全面、辩证、发展地看待经济发展中遇到的困难和挑战，引导广大成员坚定信心决心，为经济持续健康发展作出新的贡献。二是聚焦目标任务，聚焦中共中央关注的重点问题、国家经济社会发展中的关键问题，发挥各自特点优势，发挥各级组织和各方面人才的积极性和创造性，统筹用好各类人才资源和专业智库，提出有见地、有价值的意见和建议，为推动高质量发展献计出力。三是要加强思想引导，引导广大成员正确认识对待深化改革发展进程中出现的矛盾和问题，正确认识对待来自国内外各种风险挑战，做好解疑释惑、理顺情绪、化解矛盾的工作。
——大家自己认真领会，我不解释。
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中国特色社会主义进入新时代，即将在决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚的基础上迈向建设社会主义现代化国家新征程，党和国家事业发展迫切需要培养造就大批德才兼备的高层次人才。
研究生教育在培养创新人才、提高创新能力、服务经济社会发展、推进国家治理体系和治理能力现代化方面具有重要作用。各级党委和政府要高度重视研究生教育，推动研究生教育适应党和国家事业发展需要，坚持“四为”方针，瞄准科技前沿和关键领域，深入推进学科专业调整，提升导师队伍水平，完善人才培养体系，加快培养国家急需的高层次人才，为坚持和发展中国特色社会主义、实现中华民族伟大复兴的中国梦作出贡献。
——能读的就尽量读下去吧，未来的趋势，你懂的。
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——知乎有人提问如何看待美国二季度GDP暴跌?
我提出美国经济暴跌会严重影响中国的外贸和外资，引用了
如果美国发生金融危机……
于是蠢红就不乐意了。
蠢红喜欢看美国经济暴跌，不愿意看中国外贸和外资受冲击。美国经济发展和对中国产品需求与对中国投资高度正相关，这么简单的事情，在蠢红的脑子里，都没法联系起来。
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猜猜看，为什么过渡期要延迟到2021年底?
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保持IPO常态化
发挥资本市场机制作用，更好支持创新驱动发展、国资国企改革等国家重大战略和区域发展战略。完善在疫情背景下提高上市公司质量的有效途径和机制。保持IPO常态化，推进再融资分类审核。加快推进基础设施领域公募REITs试点落地，尽快形成示范效应。推进期货期权产品创新。
完善注册制、退市机制制度规则
加快推进资本市场基础制度体系更加成熟定型。坚持整体设计、突出重点、问题导向，加快关键制度创新，补齐制度短板。完善注册制制度规则，增强信息披露针对性有效性，提高审核注册的质量、效率和透明度。健全市场化法治化退市机制，畅通多元化退市渠道。以更加市场化便利化为导向，稳妥推进交易结算制度改革。
清理“口袋政策”和“隐形门槛”
构建资本市场良好的可预期机制。减少管制，大力推进“放管服”改革;坚持按规则制度办事，保持市场功能正常发挥;完善预期管理机制，加强宏观研判，稳定市场预期。以编制权责清单为抓手，全面清理“口袋政策”和“隐形门槛”，进一步整合规范备案报告事项。健全促进行业机构做优做强的制度机制，发展高质量投资银行和财富管理机构。
抓好证券集体诉讼制度落地实施
落实“零容忍”要求，严厉打击资本市场违法犯罪行为。落实工作部署，持续加大对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法犯罪案件的打击力度，推动建立打击资本市场违法活动协调机制，推动构建行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、互相支持的立体、有机体系。抓好证券集体诉讼制度落地实施。多渠道、多平台强化执法宣传，传递“零容忍”的鲜明信号。
个人养老金投资公募基金政策加快落地
把握好改革的时度效，平稳推进资本市场全面深化改革落地实施。保持改革定力，加强改革评估，进一步统筹好融资端和投资端的各项改革举措。着力提升融资端改革的系统性、协调性，持续推进科创板制度创新;推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行;继续深化新三板改革，增强市场吸引力、辐射力和覆盖面。坚持内外双向发力，在投资端推出更多务实管用的举措，加大政策支持力度，努力打造专业化资产管理机构，推动个人养老金投资公募基金政策加快落地。
构建完整清晰的境外上市监管制度体系
坚定推进资本市场高水平双向开放，强化监管合作。持续推进市场、行业和产品开放，研究逐步统一、简化外资参与境内市场的渠道和方式，同步加强开放条件下监管和风险防控能力建设。加强跨境监管合作，切实采取措施做好中概股情况应对，推进相关监管制度体系建设，共同打击跨境证券违法犯罪行为。修订整合现有境外上市规则，构建完整清晰的境外上市监管制度体系。健全与香港金融监管部门常态化协作机制，坚定维护香港金融市场稳定发展。
出台私募基金规范经营的底线要求
坚持标本兼治，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。加强风险研判，强化对杠杆资金的监测，防范和打击体系化、规模化场外配资，努力走在市场曲线的前面，促进资本市场平稳发展。积极推进化解股票质押、债券违约等重点领域风险，力争处置效果有新的提升，风险进一步收敛。加大私募基金风险防范和监管，加快推动出台《私募基金条例》，出台私募基金规范经营的底线要求，稳妥推进高风险个案处置。
推进上市公司治理三年行动计划
加强监管能力建设，完善投资者保护机制。进一步落实分类和差异化的理念，强化对上市公司、中介机构等市场主体的监管。推进上市公司治理三年行动计划。进一步压实中介机构“看门人”责任，促进归位尽责。加快推动科技监管落地见效，促进提升全行业科技化水平。加快制定欺诈发行责令回购办法。创新投资者教育服务，积极培育成熟理性的股权投资文化。
扎实推进系统全面从严治党
巩固拓展作风建设成果，推动系统党的建设高质量发展。贯彻落实国务院第三次廉政工作会议精神，把“严”的主基调长期坚持下去，扎实推进系统全面从严治党，协同推进风险处置和金融反腐工作。持续推进强化政治机关意识教育、“灯下黑”问题专项整治和党支部标准化规范化建设落地见效。推动系统作风建设制度化常态化。坚持新时代好干部标准，打造“忠专实”的高素质监管干部队伍。
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有读者可能对REITs有点陌生，陌生的读者可以看看这篇文章：
中国证监会 国家发展改革委关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知
中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2020-04-30 来源：证监会
证监发〔2020〕40号
中国证监会各派出机构，上海证券交易所、深圳证券交易所，中国证券业协会，中国证券投资基金业协会，各省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革委，新疆生产建设兵团发展改革委：
为贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板的决策部署，积极支持国家重大战略实施，深化金融供给侧结构性改革，强化资本市场服务实体经济能力，进一步创新投融资机制，有效盘活存量资产，促进基础设施高质量发展，现就推进基础设施领域不动产投资信托基金(以下简称基础设施REITs)试点工作通知如下：
一、充分认识推进基础设施REITs试点的重要意义
基础设施REITs是国际通行的配置资产，具有流动性较高、收益相对稳定、安全性较强等特点，能有效盘活存量资产，填补当前金融产品空白，拓宽社会资本投资渠道，提升直接融资比重，增强资本市场服务实体经济质效。短期看有利于广泛筹集项目资本金，降低债务风险，是稳投资、补短板的有效政策工具;长期看有利于完善储蓄转化投资机制，降低实体经济杠杆，推动基础设施投融资市场化、规范化健康发展。
各相关单位应充分认识推进基础设施REITs试点的重要意义，加强合作，推动基础设施REITs在证券交易所公开发行交易，盘活存量资产、形成投资良性循环，吸引更专业的市场机构参与运营管理，提高投资建设和运营管理效率，提升投资收益水平。
二、推进基础设施REITs试点的基本原则
(一)符合国家政策，聚焦优质资产。推动国家重大战略实施，服务实体经济，支持重点领域符合国家政策导向、社会效益良好、投资收益率稳定且运营管理水平较好的项目开展基础设施REITs试点。
(二)遵循市场原则，坚持权益导向。结合投融资双方需求，按照市场化原则推进基础设施REITs, 依托基础设施项目持续、稳定的收益，通过REITs实现权益份额公开上市交易。
(略)
三、基础设施REITs试点项目要求
(一)聚焦重点区域。优先支持京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等重点区域，支持国家级新区、有条件的国家级经济技术开发区开展试点。
(二)聚焦重点行业。优先支持基础设施补短板行业，包括仓储物流、收费公路等交通设施，水电气热等市政工程，城镇污水垃圾处理、固废危废处理等污染治理项目。鼓励信息网络等新型基础设施，以及国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区、特色产业园区等开展试点。
(三)聚焦优质项目。基础设施REITs试点项目应符合以下条件：
1.项目权属清晰，已按规定履行项目投资管理，以及规划、环评和用地等相关手续，已通过竣工验收。PPP项目应依法依规履行政府和社会资本管理相关规定，收入来源以使用者付费为主，未出现重大问题和合同纠纷。
2.具有成熟的经营模式及市场化运营能力，已产生持续、稳定的收益及现金流，投资回报良好，并具有持续经营能力、较好的增长潜力。
3.发起人(原始权益人)及基础设施运营企业信用稳健、内部控制制度健全，具有持续经营能力，最近3年无重大违法违规行为。基础设施运营企业还应当具有丰富的运营管理能力。
(四)加强融资用途管理。发起人(原始权益人)通过转让基础设施取得资金的用途应符合国家产业政策，鼓励将回收资金用于新的基础设施和公用事业建设，重点支持补短板项目，形成投资良性循环。
四、基础设施REITs试点工作安排
(一)试点初期，由符合条件的取得公募基金管理资格的证券公司或基金管理公司，依法依规设立公开募集基础设施证券投资基金，经中国证监会注册后，公开发售基金份额募集资金，通过购买同一实际控制人所属的管理人设立发行的基础设施资产支持证券，完成对标的基础设施的收购，开展基础设施REITs业务。公开募集基础设施证券投资基金符合《证券法》《证券投资基金法》规定的，可以申请在证券交易所上市交易。
(二)各省级发展改革委主要从项目是否符合国家重大战略、宏观调控政策、产业政策、固定资产投资管理法规制度，以及鼓励回收资金用于基础设施补短板领域等方面出具专项意见。各省级发展改革委要加强指导，推动盘活存量资产，促进回收资金用于基础设施补短板项目建设，形成投资良性循环。在省级发展改革委出具专项意见基础上，国家发展改革委将符合条件的项目推荐至中国证监会，由中国证监会、沪深证券交易所依法依规，并遵循市场化原则，独立履行注册、审查程序，自主决策。中国证监会各派出机构、沪深证券交易所与省级发展改革委加强协作，做好项目遴选与推荐工作。
(略)
——把基础设施变现，或者让社会资本进入基础设施领域，或者把养老金用进去。若干种操作方式，每种方式都有对应的利润来源。
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每次金融危机前美国股市和楼市都会出现暴涨的情况，然后接着暴跌。这不是因为资本主义制度出现了什么不可解释的现象?而是因为实体行业开始陆续凋敝，资金没有去向，只能进入华尔街或房地产市场投机。
此时，房地产反而可能上涨。大批中小资本退出生产循环，落袋为安，手中握有货币，又担心贬值，所以大规模购买房产。
但是，这个数据准不准，是不是这十个城市上涨，有待考证。因为，就我所知，很多城市价格持平，还有一些不断下跌。不过，政治局会议再次强调房住不炒，强调资金直达中小企业，说明这事不是空穴来风。
房价暴涨的城市有两个特征：
第一，经济不能太差。太差的话，中小资本没有富余钱。他们往往来不及撤出。手里没有可以投资的现金，楼市涨不起来。
第二，经济不能太好，如果供需两旺的话，那么，中小资本是会把资金投入到扩大再生产的生产循环之中的，而不是房地产投机。扩大再生产的循环的利润，30%的利润，一年两三个生产循环，并不难，利润率远高于炒房利润，但是当所有的产品销售不畅的时候，那么就会有大量资金涌入楼市进行博傻游戏。
类似的情况，在2016年也发生过。供给测改革，很多中小资本退出生产循环。加上棚改，房价在两年左右的时间里翻了一番。
实现房住不炒，抛开供给面不说，在需求端要求经济复苏，经济复苏，需求旺盛，大量的资金自然投入生产循环。
房住不炒的前提，需要给资本提供一个更好的投资的去向。多数人相对贫困，需求不旺，市场凋敝的时候，又给了大量廉价的资金，不炒房，干什么呢?
这种时候，中小资本缺的不是资金，而是购买力。只要有购买力，自然能融资，有钱也只能投机。
单方面强调资金给予中小企业或者房住不炒是没有用的。资金是流动的，如水水往低处流，不管最初资金从哪里注入，经过几个来回，要么汇入到垄断资本手中进入房地产市场，要么从中小企业直接进入房地产市场。
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农村乱占耕地建村民住宅现象，其中有不少合情合理但不合法的情形。既有地方政府的原因，也有政策设计方面的原因。
陈尘肇对此归纳为五个方面：一是农村村民住宅用地没规划、缺计划，有的地方多年未批新的宅基地;二是计划指标政策不够明确，存在截留、挤占和挪用;三是农村村民住宅建设占用农用地(包括耕地)审批层级高、周期长、材料多;四是农户难以落实耕地占补平衡;五是有的宅基地申请条件互为前置，存在政策“打架”现象。
针对这些突出问题，上述两部委围绕保护耕地、保障农民合理建房需求、保护农民宅基地合法权益，起草了《关于保障农村村民住宅建设合理用地的通知》。归纳起来是3句话，即“计划单列、审批下放;规划管控、统一占补;一户一宅、注意分户合理性”。
该通知明确，农村村民住宅建设要依法落实“一户一宅”要求，严格执行各省(自治区、直辖市)规定的宅基地标准，不得随意改变。注意分户的合理性，做好与户籍管理的衔接，不得设立互为前置的申请条件。人均土地少、不能保障一户拥有一处宅基地的地区，可以按照《土地管理法》采取措施，保障户有所居。
此外，该通知还指出，要充分尊重农民意愿，不提倡、不鼓励在城市和集镇规划区外拆并村庄、建设大规模农民集中居住区，不得强制农民搬迁和上楼居住。
——既然合情合理不合法，那就想办法做得合情合理又合法呗。另外，农民不愿意，可以想法让他们愿意。
要让资本动起来，需要给资本利润或者给资本可以兼并的资产，农村土地属于后者。
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今年上半年，GDP增速远低于往年，货币供应速度远高于往年。
经济具体发展如何，大家自己判断，我不下结论。许多人虽然失业，虽然返乡，虽然啃老，但是还有存款，还有养老金。下一步，如果存款耗尽，地方财政发放养老金困难怎么办?
美国那边一时半会儿好不了，对出口和外资不要有太多的奢望。
现在的思路是让资本转起来，只给贷款是不够的，说到底，资本运转为了利润。
经济基础决定上层建筑，常见的也能推行下去的思路是搞基础设施(其他路线为什么推行不了，不展开讲)。但是，地方政府已经没钱了，甚至很多地区(比如独山之类)已经深陷债务陷阱。
粮食供给存在巨大潜在风险，货币供应就受限制。货币供应受限制，这些债务就不好处理。所以，不能很轻易地表外变表内。形势比人强，有些事情只能延期。
在自由竞争条件下，由于市场的混乱和竞争。投资是否能够获得利润并不确定，完全可能甲之损失乙之收益。这种情况下资本加入恶性的竞争循环，所以往往出现混乱的投资高潮。
相反在垄断条件下。因为混乱和竞争被压低到最低限度，垄断资本既能对全局了如指掌，也能控制投资，投资开始之前是否能获得利润已经看得一清二楚。在这种情况下，如果不能为垄断资本提供看得见、摸得着的利润，那么垄断资本是不会增加投资的。垄断资本不动，其他中小资本增加投资，必然导致原料价格上涨，成品价格下跌——中小资本的投资成为垄断资本的利润。
要使用用民间资本或境外来投资投资基础设施，无论是PPP，还是其他什么模式，必须得民间资本提供看得见，摸得着的利润，这个利润可能来自两个方面，一个是其他资本投资的失败，一个是生活必需品价格的提高。此外，资本投资，获得利润以后，往往进行资本增值，也就是购买更多的资产。所以，大量的可以被资本吞并的不能零成本大肆复制的资产，也可以资本追逐的目标。那些可以随便增发、扩发的资产，对垄断大资本来说，毫无意义。
一方面给外资进入扫清障碍，一方面让国内的资本转起来。当然，还要程序合法。
目前看，可以成为利润或者成为资本的大致还有三样东西：养老金、农村土地和发达地区的基础设施。
如此，就不难理解某某帆等学者最近经常说的话题。
假语村言，想到哪里，说到哪里，未必正确，供参考。
